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财联社 4 月 11 日讯（记者 陈俊兰）4 月 9 日，广东证监局 2025 年" 1 号罚单"发布，拟 IPO 企业昆腾微电子股份有限公司（以下简称昆腾微）因涉诓骗刊行，公司及相干包袱东谈主被监管重罚。

决定书贯通，昆腾微在其公告的证券刊行文献中瞒哄迫切事实，未简直表示股份转让价钱，未对向料理层转让股份的价钱低于同时公允价值作股份支付管帐处理。违背《证券法》以及《招股诠释书准则》中相干笃定端正；此外，公司涉案时分 4 位时任高管相似违背了《证券法》中相干笃定端正。广东证监局决定作出如下轨范贬责决定：

对昆腾微电子股份有限公司责令改正，给予警戒，并处以 400 万元罚金。对时任董事长、总司理，曹某给予警戒，并处以 200 万元罚金，对时任高管孙某、刘某志、顾某雪给予警戒，并区分处以 120 万元罚金。

旧年 2 月，证监会下发文献强调对诓骗刊行、财务作秀将给予全主义"零容忍"打击。昆腾微这次受罚，亦然继想尔芯之后，又扫数 IPO 名目虽未得手上市，但同被认定诓骗刊行而被罚的典型案例。

此外，昆腾微已是第二次远隔 IPO。早在 2020 年，公司就曾陈述过科创板 IPO，经过首轮盘问后 IPO 远隔。后改谈创业板，据深交所官网表示，2022 年 12 月，公司恳求创业板 IPO 得回受理，2023 年 8 月 4 日审核情景变更为远隔。

监管照章对刊行东谈主及包袱个东谈主进行"双罚"

行政处罚决定书中提到，2023 年 7 月 24 日，昆腾微除去创业板刊行上市恳求。8 月 4 日，深圳证券交往所决定远隔其刊行上市审核。即便如斯，"除去"不就是"清零"，在严监管下，上市未果，还落得百万元的处罚。

罚单贯通，2020 年 1 月，昆腾微第一大鼓动李某华以 2 元每股的价钱向曹某、孙某、刘某志、顾某雪等转让 800 万股昆腾微股份，该价钱显然低于同时公允价钱 6 元，转让交往造成的 3，200 万元差价组成主要鼓动对公司料理层和职工的股份支付。2022 年 12 月 30 日，昆腾微表示《招股诠释书》）陈述稿等文献，2023 年 6 月 30 日，表示更新的《招股诠释书》等文献，公告的证券的刊行文献表示了 2019 年至 2022 年的财务数据。

而昆腾微在其公告的证券刊行文献中瞒哄迫切事实，未简直表示股份转让价钱，上述事项未作股份支付管帐处理，未证实当期用度 3，200 万元，导致 2020 年虚增利润总数 3，200 万元，占 2020 年利润总数的 61.13%，表示的 2020 年度财务数据存在舛误纪录。

左证上述情形，除刊行东谈主担责外，4 位时任高管区分承担主要包袱和其他径直包袱。其中，时任董事长、总司理曹某，洞悉李某华向料理层和职工廉价转让股份，组织隐蔽证实股份支付事项，是对昆腾微上述犯科手脚径直负责的主管东谈主员。时任董事、总司理孙某，时任董事、副总司理刘某志，时任董事会布告顾某雪洞悉李某华向料理层和职工廉价转让股份，洞悉昆腾微未简直表示股份转让价钱，署名保证昆腾微公告的证券刊行文献本色信得过、准确、齐备，未致力于守法，是昆腾微上述犯科手脚的其他径直包袱东谈主员。

对此，当事东谈主曹某过火代理东谈主在诠释注解诡辩材料和听证中提议了四点反驳主张。但广东证监局对上述诡辩情理经审核后觉得不可竖立，不予秉承，并一一进行反驳。并左证当事东谈主犯科手脚的事实、性质、情节与社会危害程度，决定对昆腾微责令改正，给予警戒及相干包袱东谈主给予警戒，并罚金共计 720 万元。

三次"闯关"本钱阛阓均失败

公开尊府贯通，昆腾微是一家专注于模拟集成电路的研发、缠绵和销售，主要家具包括音频 SoC 芯片和信号链芯片的企业。自 2020 年以来，昆腾微曾三次"闯关"，从科创板 IPO 到创业板 IPO，再到谋求被上市公司收购，但最终均以远隔告终。

上交所网站贯通，昆腾微是于 2020 年 8 月 11 日初始受理科创板上市恳求，拟融资 3.36 亿元，时分经过一轮问询后，2020 年 12 月 24 日，昆腾微和保荐东谈主祯祥证券区分朝上交所一同除去上市恳求。

在除去恳求两年后，昆腾微改谈创业板上市。深交所网站贯通，昆腾微恳求创业板 IPO 在 2022 年 12 月 30 日得回受理，2023 年 8 月 4 日，昆腾微和保荐机构民生证券恳求除去上市恳求文献，深交所决定远隔对其审核。

除冲刺 IPO 外，昆腾微还尝试通过被上市公司收购的式样投入本钱阛阓。2023 年 7 月 17 日，科创板上市公司纳芯微发布公告称，公司拟通过收购 JINGCAO（曹靖）、北京武岳峰亦合高技术产业投资合股企业（有限合股）等 10 名昆腾微鼓动 33.63% 的股权。后纳芯微又接续与 20 名昆腾微的鼓动签署意向公约，拟通过现款式样收购 20 名鼓动执有昆腾微的 33.97% 股份。

综上，纳芯微已与昆腾微的 30 名鼓动签署了意向公约，收购比例提高至 67.60%。

但最终，纳芯微拟收购昆腾微结果权的事项未能得手实施。2024 年 8 月 9 日，纳芯微公告示意，交往各方仍未能就本次收购事项罢了最终共鸣，无法签署负责收购公约。经公司审慎商酌，决定远隔本次收购。

陈述即担责，再不可一撤了之

值得关注的是，在对刊行东谈主作出处罚决定之前，本年 1 月，广东证监局便已对保荐机构祯祥证券及两名保代实施了行政处罚。这次昆腾微受到处罚，监管所指涉的是其第二次 IPO 进度。而在昆腾微冲刺创业板的流程中，民生证券担任保荐机构，后续民生证券是否会遭逢处罚，也成为另一焦点。

证监会曾屡次强调压实刊行东谈主信息表示包袱和中介机构"看门东谈主"包袱，坚执陈述即担责，刊行东谈主和中介机构即便除去刊行上市恳求也要一查到底。很昭着，昆腾微和祯祥证券被罚，又是扫数 IPO 撤材料后，仍被追罚的案例。

3 月 8 日，证监会主席吴清在十四届寰宇东谈主大三次会议经济主题记者会上示意，在强监管保护投资者方面，坚执严监严管，在刊行上市信息表示、公司惩办、并购重组交往以及退市等全链条各步履齐进一步健全监管轨制机制，进一步提高监管遵循，聚焦阛阓温雅，卓越是对投资者孰不可忍的财务作秀、诓骗刊行、附近阛阓以及里面交往等一些严重的犯科违法手脚，照章快查重办。

在实施层面，据财联社记者不完竣统计，旧年于今，在监管部门开具的投行罚单里，至少有 16 张罚单明确指出，在 IPO 除去恳求的情形下麻豆传媒 黑丝，相干保荐机构被根究包袱。本年 1 月中国证监会召开 2025 年系统使命会议中提到，2024 年查处诓骗刊行、财务作秀、违法减执、附近阛阓等一批轻便案，办理千般案件 739 件，罚没款金额逾越上一年的两倍。